What are Futures Contracts?

Tóm tắt ngắn:

Giới thiệu: Hợp đồng tương lai (Futures Contract) là công cụ tài chính cho phép người tham gia thị trường bù đắp hoặc gánh chịu rủi ro thay đổi giá của một tài sản theo thời gian. Khác biệt chính với hợp đồng chuyển nhượng (forward contract) là tính tiêu chuẩn hóa và giao dịch trên sàn.
Điểm chính: Hợp đồng tương lai là thỏa thuận ràng buộc về mặt pháp lý để mua hoặc bán một tài sản tiêu chuẩn hóa vào một ngày cụ thể hoặc trong một tháng cụ thể, được thực hiện thông qua sàn giao dịch tương lai. Tính tiêu chuẩn hóa đảm bảo số lượng và chất lượng sản phẩm cho tất cả người tham gia, loại bỏ rủi ro đối tác. Ví dụ: 5.000 giạ ngô giao tháng 3 hoặc 62.500 bảng Anh quy đổi USD tháng 12. Sàn giao dịch đảm bảo hợp đồng được thực hiện và đóng vai trò trung gian, giảm rủi ro tín dụng.
Ứng dụng: Hợp đồng tương lai là công cụ không thể thiếu đối với nhà sản xuất, người tiêu dùng, nhà giao dịch và nhà đầu tư hàng hóa. Tính thanh khoản cao và khả năng phát hiện giá hiệu quả.
Quy trình: Hợp đồng được tiêu chuẩn hóa về chất lượng, số lượng, thời gian và địa điểm giao hàng. Giá được xác định thông qua quá trình đấu giá và chào giá trên sàn. Sàn giao dịch đảm bảo thanh toán bù trừ trung tâm (centrally cleared), giảm rủi ro đối tác.

Tóm tắt chi tiết:

Bài viết giải thích hợp đồng tương lai (Futures Contract) và sự khác biệt với hợp đồng chuyển nhượng (forward contract). Có thể chia bài viết thành các phần sau:

Phần 1: Giới thiệu Futures Contract và sự khác biệt với Forward Contract: Bài viết bắt đầu bằng việc giới thiệu Futures Contract và Forward Contract như những công cụ tài chính giúp quản lý rủi ro giá cả. Điểm nhấn là sự khác biệt quan trọng: Futures Contract được tiêu chuẩn hóa và giao dịch trên sàn, trong khi Forward Contract thì không.
Phần 2: Tính tiêu chuẩn hóa và giao dịch trên sàn: Đây là phần cốt lõi, nhấn mạnh tính tiêu chuẩn hóa của Futures Contract về số lượng, chất lượng, thời gian và địa điểm giao hàng. Tính tiêu chuẩn này cho phép chuyển nhượng hợp đồng dễ dàng và tạo ra tính thanh khoản cao. Ví dụ về các loại hàng hóa và tài sản được giao dịch như ngô, bảng Anh được đưa ra để minh họa.
Phần 3: Cơ chế định giá và giao dịch: Giá của Futures Contract được xác định thông qua cơ chế đấu giá và chào giá trên sàn. Sàn giao dịch đóng vai trò trung tâm trong việc tạo lập thị trường và đảm bảo tính minh bạch.
Phần 4: Vai trò của sàn giao dịch và giảm thiểu rủi ro: Bài viết nhấn mạnh vai trò quan trọng của sàn giao dịch trong việc tiêu chuẩn hóa hợp đồng, đảm bảo hợp đồng được thực hiện, và đặc biệt là việc thanh toán bù trừ trung tâm (centrally cleared). Quá trình này loại bỏ rủi ro đối tác (counterparty risk) – một rủi ro lớn trong các giao dịch Forward Contract. Sàn giao dịch cũng mang lại tính ẩn danh cho người tham gia thị trường.
Phần 5: Ứng dụng và kết luận: Bài viết kết luận rằng Futures Contract là công cụ không thể thiếu cho các bên tham gia thị trường, từ nhà sản xuất đến nhà đầu tư, nhờ tính thanh khoản cao và khả năng phát hiện giá hiệu quả.

Không có trích dẫn trực tiếp nào từ người nói trong bản ghi này vì nó chỉ là một bản văn viết.