TẤT TẦN TẬT về ĐẦU TƯ CƠ BẢN trong hơn 200 phút | Gerard Do | Tiền tài

Tóm tắt video "TẤT TẦN TẬT về ĐẦU TƯ CƠ BẢN trong hơn 200 phút | Gerard Do | Tiền tài"

Tóm tắt ngắn:

Video giới thiệu về triết lý đầu tư của tác giả Gerard Do, được tổng hợp từ nghiên cứu và trải nghiệm thị trường chứng khoán Việt Nam.
Video nhấn mạnh tầm quan trọng của tư duy độc lập, kiểm soát rủi ro, hiểu rõ bản chất chu kỳ của thị trường và sức mạnh của lãi kép.
Video so sánh đầu tư với Poker, cho thấy sự bất định và cần tư duy theo xác suất.
Video cũng đề cập đến việc xác định kỹ năng đầu tư, phân biệt giữa bề nổi và phần chìm của thị trường.

Tóm tắt chi tiết:

Phần 1: Thị trường và Nhà đầu tư

Thị trường về cơ bản là tập hợp những người tham gia giao dịch mua bán cổ phiếu, phản ánh ý chí chung của họ.
Benjamin Graham, người thầy của Warren Buffett, ví thị trường như một "quý ông thị trường" hành động theo cảm xúc, đưa ra mức giá khác nhau cho cùng một doanh nghiệp.
Nhà đầu tư có quyền phớt lờ thị trường nếu họ cho rằng thị trường đang điên loạn, hoặc tận dụng triệt để nếu thị trường mắc sai lầm trong việc định giá.
Thị trường về lâu dài sẽ định giá doanh nghiệp một cách chính xác, vì rất khó để duy trì sự điên loạn trong thời gian dài.
Quyền quyết định mua bán luôn nằm ở nhà đầu tư, thị trường chỉ cung cấp mức giá.
Nhà đầu tư không cần phải giao dịch liên tục, chỉ cần chờ đợi mức giá phù hợp để đưa ra quyết định.
Nhà đầu tư nên tránh để giá cả hàng ngày ảnh hưởng đến quyết định mua bán, điều đó sẽ biến lợi thế cơ bản thành nhược điểm.
Phấn khích mua cổ phiếu khi thị trường tăng hoặc hoảng sợ bán tháo khi thị trường giảm là những sai lầm cơ bản có thể dẫn đến thua lỗ.
Thị trường là tiêu chuẩn để so sánh hiệu quả đầu tư, nếu không thể đánh bại thị trường thì nên đầu tư thụ động vào quỹ chỉ số.

Phần 2: Các phương pháp đầu tư

Có ba trường phái đầu tư phổ biến: đầu tư theo quỹ chỉ số, đầu tư giá trị và đầu tư tăng trưởng.
Đầu tư thụ động (quỹ chỉ số) là hình thức đơn giản, dễ dàng tiếp cận, phù hợp với nhà đầu tư có tiền nhàn rỗi muốn hưởng lợi nhuận tốt hơn gửi tiết kiệm.
Đầu tư giá trị tập trung vào việc mua các công ty đang được giao bán với mức giá thấp hơn so với giá trị nội tại.
Đầu tư tăng trưởng hướng về tương lai của doanh nghiệp, sẵn sàng mua cổ phiếu với giá cao hơn giá trị nội tại nếu họ tin rằng tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp đủ lớn.
Warren Buffett đã tiến hóa phong cách đầu tư của mình từ đầu tư giá trị sang đầu tư tăng trưởng, tìm kiếm những công ty tuyệt vời với tiềm năng tăng trưởng dài hạn.
Đầu tư giá trị hay đầu tư tăng trưởng chỉ là những phương pháp, điều quan trọng là tìm ra phương pháp phù hợp với bản thân.

Phần 3: Rủi ro, biến động và Beta

Hoạt động đầu tư luôn đi kèm với rủi ro, kiểm soát rủi ro là kỹ năng bắt buộc phải có.
Rủi ro được định nghĩa bằng chỉ số Beta, đo lường mức độ biến động của cổ phiếu so với thị trường.
Khái niệm Beta của giới học thuật là phi thực tế, rủi ro thực sự là khả năng không thể thu hồi vốn.
Khả năng không thể thu hồi vốn có thể xảy ra do nhà đầu tư không thể giữ bình tĩnh trong đợt thị trường điều chỉnh hoặc do doanh nghiệp không thể phục hồi.
Giá cao là một trong những yếu tố quan trọng nhất cấu thành nên rủi ro, nhà đầu tư tham gia vào thị trường với nền giá cao thì khả năng thua lỗ càng lớn.
Kiểm soát rủi ro giống như bảo hiểm, chỉ thể hiện giá trị rõ nhất khi những việc tồi tệ xảy ra.
Nhà đầu tư giỏi chấp nhận rủi ro một cách thông minh, tìm kiếm "low risk high return" thay vì "high risk high return".
Gia tăng tỉ lệ đòn bẩy (margin) để gia tăng lợi nhuận là hành động dễ dàng nhưng nguy hiểm, phóng đại kết quả và gia tăng mức độ thua lỗ.
Nhà đầu tư thông minh chỉ chấp nhận rủi ro khi tỉ suất lợi nhuận tiềm năng so với rủi ro tương ứng thỏa mãn tiêu chí khắt khe.
Danh mục đầu tư sinh lời trong quá khứ không có nghĩa là rủi ro không tồn tại.
Chỉ cần một lần thị trường có biến lớn là đủ để bạn thấm nhuần ý nghĩa của việc kiểm soát rủi ro.

Phần 4: Đầu tư bằng đòn bẩy (margin)

Warren Buffett ví những người sử dụng margin như những người bơi mà không mặc áo phao, chỉ khi nào sóng xuống ta mới biết ai đang bơi mà không mặc quần.
Margin không phải là công cụ để tối đa hóa lợi nhuận, nó chỉ phóng đại kết quả.
Vay mượn một số tiền mà bạn không thể chi trả trong tương lai chỉ để kiếm thêm lợi nhuận là hành động thiếu khôn ngoan.
Sử dụng margin tạo ra nỗi ám ảnh bất tận, tâm trí sẽ không bao giờ có được sự bình yên.
Gia tăng tỉ lệ margin để tối ưu hóa lợi nhuận chưa bao giờ là một quyết định thể hiện kỹ năng đầu tư.
Rủi ro của việc bị đánh bay khỏi thị trường là quá lớn để chấp nhận, cho dù triển vọng lợi nhuận có tiềm năng như thế nào đi nữa.
Margin call là một vòng lặp nguy hiểm, kích hoạt các đợt margin call tiếp theo tạo nên chuỗi phản ứng dây chuyền.
Kỹ năng sinh tồn luôn quan trọng hơn khả năng tối đa hóa lợi nhuận.
Nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm nên tránh xa đầu tư bằng tiền vay margin.

Phần 5: Bản chất chu kỳ của thị trường

Thị trường di chuyển như một quả lắc đồng hồ, sự di chuyển về điểm cực sẽ cung cấp động năng cho việc quay ngược trở lại.
Thị trường được chi phối bởi hai cảm xúc đối lập: tham lam và sợ hãi.
Tham lam và sợ hãi thay đổi rất nhanh, phụ thuộc vào kỳ vọng của nhà đầu tư về tương lai.
Bong bóng xuất hiện khi kỳ vọng không còn khớp với thực tế.
Bản chất chu kỳ của thị trường là bất biến, lịch sử đã luôn chứng minh điều đó.
Hoảng loạn bán tháo tất cả khi thị trường có biến lớn hay là điên cuồng mua đuổi cổ phiếu khi thị trường sôi động đều là những hành động mang tính bản năng đầy nguy hiểm.
Không có gì kéo dài mãi mãi, mọi bữa tiệc đều sẽ đến hồi kết thúc.
Nhà đầu tư cần phải học cách chấp nhận sự thật rằng những bản năng đã giúp tổ tiên chúng ta sinh tồn trong môi trường nguyên thủy khắc nghiệt ngày xưa sẽ giết chết chúng ta trong quá trình đầu tư ngày nay.
Canh thời điểm thị trường là một canh bạc đầy nguy hiểm, nhưng sẽ mang lại cảm giác vui sướng khó tả khi được thực hiện một cách chính xác.

Phần 6: Tư duy độc lập

Kỹ năng tư duy độc lập là một vai trò quan trọng trong hộp đồ nghề của Nhà Đầu Tư Thông Minh.
Lợi thế cạnh tranh thực sự chỉ có thể đến từ bí mật, những sự thật mà ít người biết hoặc là vẫn chưa được khám phá.
Để tìm kiếm những bí mật thì khả năng tách biệt khỏi tư duy đám đông là yêu cầu tiên quyết.
Hành động bầy đàn của đám đông luôn có khả năng ức chế khả năng tư duy độc lập của cá nhân.
Lợi thế của bạn trong đầu tư nằm ở khả năng đưa ra góc nhìn sâu sắc so với phần còn lại của thế giới.
Góc nhìn sâu sắc không chỉ khác biệt hoàn toàn khỏi nhận định chung của đám đông, điều quan trọng nhất là nó phải đúng.
Đánh bại thị trường yêu cầu nhà đầu tư phải sở hữu một góc nhìn khác biệt nhưng phải chính xác hơn nhận định chung của đám đông.
Phạm phải sai lầm là điều không thể tránh khỏi khi nhà đầu tư tìm kiếm những bí mật trong thị trường.
Để đầu tư thành công lâu dài, nhà đầu tư cần cả chỉ số IQ và lòng can đảm.
Kỹ năng ngược dòng nước chỉ nên sử dụng một cách khôn ngoan, đừng phản đối đám đông chỉ vì bạn thích điều đó.
Hãy hiểu rõ tại sao đám đông lại sai, đừng đưa ra quyết định chỉ vì nó khác biệt với đám đông.

Phần 7: Sự bất định

Thị trường luôn chứa đựng sự bất định, không ai có thể chắc chắn về tương lai.
Kinh tế tài chính không phải là một bộ môn khoa học thuần túy, cảm xúc trên thị trường luôn phá vỡ mọi quy tắc.
Những gì đã xảy ra trong quá khứ không nhất thiết phải tiếp tục xảy ra trong tương lai.
Không có công thức hay quy tắc nào có thể tự tin rằng nó sẽ luôn hiệu quả mãi mãi trong tương lai.
Thị trường là một môi trường động, luôn thay đổi và tiến hóa theo thời gian.
Nhà đầu tư cần phải học cách chấp nhận sự thật rằng tương lai luôn hàm chứa một sự bất định bất biến.
Những sự kiện không thể dự đoán trước mới là những vấn đề ưu tiên cần phải quan tâm.
Đánh giá quá cao năng lực cá nhân, ảo tưởng nặng về trình độ chuyên môn và sự tự tin thái quá là những thiên hướng tâm lý cần phải tránh.
Hãy đầu tư như thể bạn không biết chắc về điều gì cả.

Phần 8: Sức mạnh của lãi kép

Lãi kép là một trong những quy luật quyền năng nhất của vũ trụ, được ví như kỳ quan thứ tám của thế giới.
Quy tắc 80/20 (Pareto) thể hiện sự phân bố bất công của hàm mũ, một số ít cá nhân có kết quả vượt trội hoàn toàn so với phần còn lại.
Warren Buffett là một ví dụ điển hình về người tận dụng sức mạnh của lãi kép, ông không bao giờ thanh lý các khoản đầu tư của mình, cho dù đã nắm giữ hơn vài thập kỷ.
Chốt lời sớm là một sai lầm, đặc biệt là khi thời gian nắm giữ cổ phiếu đó trong quá khứ càng lâu.
Nắm giữ càng lâu thì tác động của lãi kép và tỉ suất sinh lời của danh mục càng tăng.
Không có tội lỗi nào trong đầu tư lớn hơn việc đối đầu trực diện với quyền năng của lãi kép.
Elon Musk là một ví dụ điển hình về người tận dụng sức mạnh của lãi kép, ông đã trở thành người giàu nhất thế giới với tốc độ tăng trưởng ấn tượng.
Quy tắc đầu tiên của lãi kép là không bao giờ làm gián đoạn nó một cách không cần thiết.
Sự kiên trì là chìa khóa quan trọng nhất để lãi kép phát huy sức mạnh của nó.
Để tận dụng quyền năng của lãi kép, cần mở rộng khoảng thời gian nắm giữ, tránh đối đầu trực diện với lãi kép, và đầu tư vào những công ty xuất sắc.

Phần 9: Đầu tư giống với Poker như thế nào?

Đầu tư là một hoạt động luôn đi kèm với rủi ro, không có gì chắc chắn về tương lai.
Học cách đương đầu với sự bất định trong đầu tư là học cách tư duy theo xác suất.
Định lý Bayes là một công cụ hữu ích để cập nhật dự đoán xác suất về một việc có thể xảy ra trong tương lai.
Poker là nghệ thuật đưa ra quyết định chính xác trong mọi hoàn cảnh bất định.
Kỹ năng của người chơi Poker được thể hiện khi họ có khả năng đánh hơi một cách chính xác nhất liệu xác suất đang có lợi cho mình hay không.
Nhà đầu tư thông minh cũng cần phải tư duy theo xác suất, chấp nhận tính bất định của cuộc chơi và sẵn sàng cược lớn khi xác suất đang cực kỳ có lợi cho bản thân.
Đầu tư giống với Poker ở chỗ cả hai đều là trò chơi của xác suất, sự bất định luôn là một phần của cuộc chơi.
Nhà đầu tư thông minh cần phải học cách chấp nhận tính chất bất định của tương lai và tư duy theo xác suất.

Phần 10: Khi nào lên tấn công, khi nào lên phòng thủ?

Thị trường sẽ luôn hoạt động theo ý chí riêng của nó, sự dao động của giá cổ phiếu phụ thuộc rất nhiều vào biến số nằm ngoài khả năng kiểm soát của nhà đầu tư.
Vị trí của chu kỳ trên thị trường là một trong những yếu tố quan trọng nhất quyết định đến tính cân bằng giữa tấn công và phòng thủ trong danh mục của nhà đầu tư.
Gia tăng vị thế tấn công trong danh mục sẽ luôn đi kèm với rủi ro thua lỗ cao hơn.
Danh mục đầu tư quá chú trọng đến việc phòng thủ sẽ bỏ qua rất nhiều cơ hội sinh lời.
Nhà đầu tư thông minh cần phải quyết định thứ tự ưu tiên của tấn công và phòng thủ tùy vào tình hình đang diễn biến trên thị trường.
Nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể đưa ra những ước lượng xác suất chính xác hơn về triển vọng đầu tư của thị trường trong tương lai.
Quyết định thời điểm chính xác để tấn công hay phòng thủ là một trong những kỹ năng quan trọng nhất của nhà đầu tư.
Hãy tấn công dứt khoát khi cả thị trường đang lo sợ phòng thủ và hãy phòng thủ chắc chắn khi cả thị trường đang điên cuồng tấn công.

Phần 11: Xác định kỹ năng đầu tư như thế nào?

Kết quả cuối cùng của một quyết định không hề tiết lộ bất cứ điều gì về chất lượng của quyết định đó.
Kỹ năng đầu tư (Alpha) là khả năng đánh bại thị trường trong dài hạn.
Alpha được cho là không thể tồn tại do giả định thị trường hiệu quả, nhưng thực tế là những người sở hữu Alpha rất hiếm.
Nên mặc định rằng tất cả những người mà ta biết đang đầu tư về thị trường chứng khoán đều không có khả năng đánh bại thị trường cho tới khi có bằng chứng thuyết phục chứng minh điều ngược lại.
Việc sử dụng kết quả đầu tư như là thước đo duy nhất cho chất lượng của quyết định đầu tư có thể trở nên nguy hiểm.
Lợi thế cạnh tranh của bạn nằm ở đâu? Nếu bạn cũng sở hữu những thứ mà đám đông đang cùng sở hữu, tại sao bạn nghĩ rằng mình xứng đáng có hiệu suất Alpha?
Kỹ năng đầu tư là khả năng tạo ra sự bất cân xứng về hiệu suất đầu tư trên thị trường.

Phần 12: Bề nổi và phần chìm

Môi trường đầu tư rất giống với đại dương, bạn càng lặn sâu thì bạn sẽ càng thấy đại dương rộng lớn và ở tận cùng đáy của đại dương luôn là những sinh vật cực kỳ đáng sợ và quái lạ.
Đa số những nhà đầu tư chỉ nhìn thấy bề nổi của môi trường đầu tư, những điều đơn giản và hiển nhiên.
Những điều tưởng trừng như quá rõ ràng và không thể bàn cãi trong mắt với đám đông gần như là toàn sai.
Một công ty tốt chỉ là một khoản đầu tư tốt khi tiềm năng thực sự của nó được nhận ra và phản ánh hết vào giá cổ phiếu.
Cổ phiếu giá rẻ có lý do chính đáng của nó, một doanh nghiệp tốt chưa chắc sẽ là một khoản đầu tư tốt nếu như bạn mua với một cái giá quá cao và một khoản đầu tư rẻ mạt chưa chắc đã là một khoản đầu tư tốt vì có thể thể bạn đang mua một doanh nghiệp tệ hại.
Nhà đầu tư thông minh luôn phải cẩn trọng với những ý tưởng quá rõ ràng và phổ biến trên thị trường vì Hầu hết chúng Toàn sai.
Thị trường sẽ luôn là một môi trường khắc nghiệt với vô số hiểm nguy hiện hữu khắp mọi nơi.
Cách tốt nhất để rời khỏi góc nhìn bề nổi là học cách đặt bản thân mình vào vị trí của đối phương.
Hãy luôn nghi ngờ tính xác thực của mọi luận điểm đơn giản và hiển nhiên về thị trường.
Khi nhà đầu tư nghĩ rằng bản thân cuối cùng cũng đã tìm ra được chìa khóa giải mã thị trường thì cũng là lúc thị trường thay đổi hổ khóa.
Để tư duy về thị trường hiệu quả hơn, nhà đầu tư cần phải học cách bỏ qua góc nhìn bề nổi, lặn sâu xuống tận cùng lấy đại dương để tìm kiếm những bí mật đang bị chôn vùi.
Những con đường mà ai cũng có thể đi luôn là những con đường chớ đựng nhiều rủi ro và nguy hiểm nhất.
It's too good to be true: có những điều quá tốt để có thể trở thành sự thật.
Mồ hôi và nước mắt là những thứ mà nhà đầu tư phải sẵn sàng đánh đổi để đạt được thành công dài hạn ở trên thị trường.