Link to original video by Dustin Investor

Cổ phiếu SSI: Tiêu cực ngắn hạn, triển vọng dài hạn

Outline Video Cổ phiếu SSI: Tiêu cực ngắn hạn, triển vọng dài hạn

Tóm tắt ngắn:

Video phân tích cổ phiếu SSI của YouTuber Dustin Investor. Video tập trung vào tình hình kinh doanh ngắn hạn tiêu cực nhưng triển vọng dài hạn của SSI. Các điểm chính bao gồm phân tích báo cáo kết quả kinh doanh quý 3/2024, tình hình tài sản và nợ của SSI, và cuối cùng là khuyến nghị đầu tư. Phương pháp phân tích dựa trên việc xem xét báo cáo tài chính (kết quả kinh doanh và cân đối kế toán) và sự tương quan giữa lợi nhuận và giá cổ phiếu. Video kết luận SSI ngắn hạn tiêu cực nhưng dài hạn vẫn tích cực, khuyến nghị mua gom ở vùng giá thấp cho nhà đầu tư dài hạn.

Tóm tắt chi tiết:

Video được chia thành các phần chính sau:

  1. Mở đầu và giới thiệu: YouTuber giới thiệu video phân tích cổ phiếu SSI, nhấn mạnh sự phân hóa mạnh mẽ trong nhóm cổ phiếu chứng khoán năm vừa qua, với một số tăng mạnh (MBS, HCM) và một số giảm mạnh (VND, SHS, VCI). SSI thuộc nhóm đi ngang, giá cổ phiếu phụ thuộc vào nội tại doanh nghiệp hơn là xu hướng thị trường. Người nói kêu gọi like, subscribe và tham gia cộng đồng đầu tư.

  2. Phân tích tình hình kinh doanh (báo cáo kết quả kinh doanh quý 3/2024): Doanh thu SSI quý 3 đạt 2.28 tỷ đồng, tăng trưởng 4% so cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 986 tỷ, tăng 12%. Ba mảng kinh doanh chính: tự doanh (997 tỷ, 52%), cho vay margin (548 tỷ, 27%), môi giới (339 tỷ, 17%). Mảng tự doanh đóng góp lớn nhất. Doanh thu mảng môi giới giảm do thanh khoản thị trường thấp. SSI tăng tỷ trọng mảng tự doanh và cho vay margin để bù đắp. Người nói chỉ ra sự tương quan giữa lợi nhuận và giá cổ phiếu, cho thấy lợi nhuận quý 3 giảm dẫn đến giá cổ phiếu kém sôi động. Tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận đang chậm lại sau chuỗi quý tăng trưởng mạnh.

  3. Phân tích tình hình tài sản và nợ (báo cáo cân đối kế toán quý 3/2024): Tổng tài sản 66.100 tỷ, giảm 5.000 tỷ so quý trước. Đa số tài sản là tài sản ngắn hạn (97%), chủ yếu là tài sản tài chính (62.000 tỷ). SSI giảm tài sản để trả nợ, đây là tín hiệu không tốt. Phân tích chi tiết mảng tự doanh: giảm tỷ trọng tiền gửi, tăng tỷ trọng trái phiếu và cổ phiếu. Người nói dự đoán kết quả kinh doanh quý 4 không tích cực do giảm tiền gửi. Phân tích danh mục đầu tư chứng khoán trong mảng tự doanh, cho thấy đa số cổ phiếu giảm điểm, chỉ FPT tăng. Mảng cho vay margin giảm do nhu cầu thấp, nhưng tiềm năng dài hạn tốt khi thị trường được nâng hạng. Mảng môi giới dự kiến tiếp tục giảm do giảm thị phần. Tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu (D/E) là 1.7 lần, không quá cao, và SSI đang kiểm soát nợ ở mức 40.000 tỷ.

  4. Kết luận và khuyến nghị: Kết quả kinh doanh SSI đang chậm lại, thu hồi vốn để trả nợ dẫn đến giảm doanh thu mảng tự doanh. Mảng cho vay margin tiềm năng dài hạn nhưng ngắn hạn không tích cực. Mảng môi giới giảm doanh thu. Dự đoán kết quả kinh doanh quý 4 và quý 1 sẽ tiếp tục giảm. Tuy nhiên, lợi nhuận vẫn ở mức cao do đầu tư vào tài sản có sinh lời cố định. Khuyến nghị nắm giữ dài hạn, mua gom ở vùng giá thấp cho nhà đầu tư dài hạn. Không khuyến nghị cho trading ngắn hạn do thiếu xu hướng và thanh khoản.

Những câu nói đáng chú ý: