NVIDIA mất 600 tỷ USD - liệu FPT có bị bán mạnh tuần sau ?
Tóm tắt ngắn:
Video phân tích sự sụt giảm mạnh 600 tỷ USD vốn hóa của NVIDIA và tác động tiềm tàng lên cổ phiếu FPT. Video tập trung vào nguyên nhân khiến NVIDIA giảm giá, chủ yếu là sự xuất hiện của đối thủ cạnh tranh từ Trung Quốc (DIP) với chi phí phát triển AI thấp hơn đáng kể so với ChatGPT. Video so sánh tình huống này với bong bóng dot-com năm 2000 và cổ phiếu Kisko. Tuy nhiên, video kết luận rằng tác động lên các công ty công nghệ Việt Nam, đặc biệt là FPT, có thể sẽ không quá lớn, thậm chí có thể tích cực vì giảm chi phí đầu tư vào GPU. Các công ty như Alphabet và Meta được dùng làm ví dụ về sự ảnh hưởng hạn chế của sự kiện này. Phương pháp phân tích dựa trên so sánh lịch sử, phân tích tài chính và đánh giá xu hướng thị trường.
Tóm tắt chi tiết:
Video được chia thành các phần chính sau:
Phần 1: Giới thiệu và bối cảnh: Video bắt đầu bằng việc nêu lên sự sụt giảm mạnh của cổ phiếu NVIDIA và đặt câu hỏi về tác động lên FPT. NVIDIA được miêu tả là cổ phiếu ấn tượng nhất thị trường Mỹ giai đoạn 2022-2024, với mức tăng trưởng vốn hóa khổng lồ trước khi giảm mạnh.
Phần 2: Phân tích sự tăng trưởng của NVIDIA: Video giải thích sự tăng trưởng phi thường của NVIDIA trước đó nhờ vào doanh thu tăng mạnh (126%), biên lợi nhuận gộp cao (72.7%), đặc biệt là từ mảng Data Center (bán GPU với biên lợi nhuận lên tới 90%). NVIDIA gần như độc quyền cung cấp GPU cho các công ty công nghệ lớn, và nhu cầu vẫn rất cao từ các công ty như Microsoft (dự kiến đầu tư 80 tỷ USD vào AI năm 2025) và Meta (60-65 tỷ USD).
Phần 3: Nguyên nhân sụt giảm của NVIDIA: Sự xuất hiện của DIP, một công ty Trung Quốc với mô hình AI tương tự ChatGPT nhưng chi phí phát triển thấp hơn nhiều (chỉ 6 triệu USD so với 100 triệu USD của ChatGPT), là nguyên nhân chính được đề cập. Điều này khiến nhà đầu tư lo ngại về nhu cầu GPU của NVIDIA trong tương lai và khả năng giảm giá bán. Video so sánh với bong bóng dot-com năm 2000 và cổ phiếu Kisko để minh họa rủi ro của định giá quá cao và kỳ vọng tăng trưởng không thực tế.
Phần 4: Tác động lên FPT và các công ty công nghệ Việt Nam: Video lập luận rằng tác động lên FPT và các công ty công nghệ Việt Nam sẽ không quá tiêu cực. Việc giảm giá GPU có thể giúp các công ty này tiết kiệm chi phí đầu tư vào AI. Alphabet và Meta được dùng làm ví dụ cho thấy các công ty vẫn đầu tư mạnh vào AI bất chấp sự sụt giảm của NVIDIA. Video dự đoán FPT có thể điều chỉnh nhẹ về vùng giá 145-150, nhưng không giảm mạnh. CMG được cho là ít bị ảnh hưởng hơn vì chưa mua nhiều GPU của NVIDIA.
Phần 5: Kết luận: Video kết luận rằng tác động của sự kiện này lên NVIDIA chủ yếu là vấn đề tăng trưởng và định giá, chứ không phải mô hình kinh doanh. NVIDIA vẫn được xem là "ông trùm" trong cuộc cách mạng AI. Tác động lên FPT được dự đoán là ngắn hạn và có thể tích cực về lâu dài.
Câu nói đáng chú ý: "Nvidia vẫn là ông trùm trong cuộc cách mạng AI." Đây là một tuyên bố quan trọng thể hiện quan điểm lạc quan của người thuyết trình về tương lai của NVIDIA.