Link to original video by POTOMAC TV

Sell-Side M&A Masterclass | Structuring a Formal Sale Process for Maximum Value | Private Equity

Tóm tắt video "Sell-Side M&A Masterclass | Structuring a Formal Sale Process for Maximum Value | Private Equity"

Tóm tắt ngắn:

• Video này giới thiệu về nghệ thuật đàm phán trong bán doanh nghiệp, đặc biệt là trong bối cảnh M&A (mua bán sáp nhập) với sự tham gia của các quỹ đầu tư tư nhân.
• Paul Janor, một chuyên gia ngân hàng đầu tư, chia sẻ kinh nghiệm và kiến thức của mình về cách xây dựng một quy trình bán hàng chính thức để tối đa hóa giá trị doanh nghiệp.
• Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tạo ra một quy trình cạnh tranh, sử dụng thông tin một cách khôn ngoan, và duy trì uy tín trong suốt quá trình đàm phán.
• Video trình bày chi tiết một quy trình bán hàng chính thức, bao gồm các bước như xác định giá trị doanh nghiệp, xây dựng danh sách các nhà đầu tư tiềm năng, quản lý thông tin, và đàm phán giá cả và điều khoản.

Tóm tắt chi tiết:

Phần 1: Giới thiệu và khái niệm đàm phán

• Paul Janor giới thiệu bản thân và kinh nghiệm của mình trong lĩnh vực đàm phán mua bán doanh nghiệp.
• Ông chỉ ra sự khác biệt giữa đàm phán trong các bối cảnh khác (như giải cứu con tin, đàm phán ngân sách) và đàm phán trong M&A.
• Ông nhấn mạnh rằng đàm phán trong M&A là một quá trình phức tạp, đòi hỏi kỹ năng và chiến lược để tối đa hóa giá trị cho người bán.
• Ông cũng đề cập đến khái niệm định giá doanh nghiệp, cho biết giá trị doanh nghiệp được xác định thông qua đàm phán và người đàm phán giỏi sẽ đạt được giá cao hơn.

Phần 2: Các yếu tố ảnh hưởng đến đàm phán

• Paul Janor phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến đàm phán, bao gồm:
  • Leverage (quyền lực): Ông chia leverage thành các yếu tố như thời hạn, cạnh tranh, nhu cầu, và mong muốn. Ông nhấn mạnh rằng leverage thường là chủ quan và cả người mua lẫn người bán đều có thể tạo ra nhận thức về leverage của mình.
  • Thông tin: Thông tin là chìa khóa để hiểu leverage của đối phương và che giấu thông tin bất lợi của mình.
  • Phán đoán: Phán đoán là khả năng đánh giá leverage thực tế của cả hai bên, tạo ra nhận thức về leverage cho đối phương, và giữ thái độ khách quan trong quá trình đàm phán.
  • Uy tín: Uy tín được xây dựng qua thời gian và hành động, giúp người đàm phán dễ dàng đạt được mục tiêu.

Phần 3: Xây dựng quy trình bán hàng chính thức

• Paul Janor giới thiệu về quy trình bán hàng chính thức, bao gồm:
  • Xác định giá trị doanh nghiệp: Sử dụng thông tin thị trường, phân tích tài chính, và kinh nghiệm để xác định giá trị hợp lý và giá trị mong muốn.
  • Xây dựng danh sách các nhà đầu tư tiềm năng: Xác định các công ty niêm yết, các quỹ đầu tư tư nhân, và các đối thủ cạnh tranh tiềm năng.
  • Quản lý thông tin: Sử dụng hợp đồng bảo mật (NDA), tài liệu giới thiệu doanh nghiệp (SIM), và các quy trình quản lý thông tin để bảo vệ thông tin của người bán và thu thập thông tin từ người mua.
  • Tạo ra cạnh tranh: Sử dụng các quy trình như đấu giá kín (private auction) để tạo ra cạnh tranh giữa các nhà đầu tư, đẩy giá trị doanh nghiệp lên cao.
  • Sử dụng thời gian: Sử dụng thời hạn, lịch trình, và các deadline để tạo áp lực lên người mua và kiểm soát quá trình đàm phán.

Phần 4: Các bước trong quy trình bán hàng

• Paul Janor mô tả chi tiết các bước trong quy trình bán hàng, bao gồm:
  • Gửi NDA và SIM: Gửi NDA và SIM cho các nhà đầu tư tiềm năng.
  • Thu thập II (Indication of Interest): Yêu cầu các nhà đầu tư tiềm năng gửi II, bao gồm giá cả, cấu trúc giao dịch, và kế hoạch cho doanh nghiệp.
  • Họp với ban quản lý: Cho phép các nhà đầu tư tiềm năng gặp gỡ ban quản lý để thu thập thông tin và xây dựng mối quan hệ.
  • Đàm phán giá cả và điều khoản: Tiến hành các vòng đàm phán giá cả và điều khoản, sử dụng các deadline và thông tin thu thập được để tạo leverage.
  • Ký LOI (Letter of Intent): Ký LOI với nhà đầu tư tiềm năng, bao gồm các điều khoản chính của giao dịch.
  • Thực hiện due diligence: Cho phép nhà đầu tư tiềm năng thực hiện due diligence để kiểm tra thông tin và đánh giá rủi ro.
  • Đàm phán hợp đồng mua bán: Đàm phán hợp đồng mua bán cuối cùng, bao gồm các điều khoản pháp lý, bảo đảm, và các điều khoản khác.
  • Hoàn tất giao dịch: Hoàn tất giao dịch, chuyển giao quyền sở hữu doanh nghiệp.

Phần 5: Những sai lầm cần tránh

• Paul Janor chia sẻ những sai lầm phổ biến mà người bán thường mắc phải, bao gồm:
  • Đàm phán với một nhà đầu tư: Không tạo ra cạnh tranh, dẫn đến giá trị doanh nghiệp thấp.
  • Thiếu kế hoạch: Không có kế hoạch rõ ràng, dẫn đến thiếu mục tiêu và thiếu kiểm soát.
  • Thiếu thông tin: Không thu thập đủ thông tin về nhà đầu tư và thị trường, dẫn đến thiếu leverage và thiếu phán đoán.

Kết luận:

• Video kết thúc bằng lời khuyên của Paul Janor về việc sử dụng quy trình bán hàng chính thức để tối đa hóa giá trị doanh nghiệp.
• Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của việc chuẩn bị kỹ lưỡng, tạo ra cạnh tranh, và sử dụng thông tin một cách khôn ngoan.
• Ông cũng khuyến khích người bán tìm kiếm sự hỗ trợ từ các chuyên gia ngân hàng đầu tư để đảm bảo quá trình bán hàng diễn ra hiệu quả và đạt được kết quả tốt nhất.